Örök kérdés – és a brókerbotrány óta egyre többször merül fel a hazai megtakarítók körében –, hogy hol fial biztonságosan a pénzünk. A világ egyik legsikeresebb befektetője, jelenleg a földkerekség harmadik leggazdagabb embere, Warren Buffett szerint „a befektetés nem a 160-as I.Q.-val bíró pasasok játéka, hanem a százharmincasoké. Ha megvan a magadhoz való eszed, mindössze az kell még, hogy uralni tudd azokat a késztetéseket, amik bajba sodornak.” Ez így rettentő egyszerűen hangzik, de amikor kitör a pánik, ember legyen a talpán, aki hideg fejjel mérlegel – jól látszott ez a bedőlt brókercégek esetében is.
Telegdi Renét, a Concorde Alapakezelő – a Multi-Pay® stratégiai partnere, a Patika-csoport alapkezelőjének – szakértőjét kérdeztük arról, hogy szerinte mi a biztonságos befektetés titka.
Hogyan hatott a brókerbotrány a lakossági megtakarításokra? A korábbi években a csökkenő kamatkörnyezet egyre nagyobb mértékben hajtotta a kockázatosabb befektetések felé a lakossági megtakarítókat. A botrány kirobbanásával rövid időre megtört ez a lendület, a legkritikusabb márciusi hónapban volt egy nagyobb pénzkivét, ami mínuszba fordította a befektetési alapok pénzáramlását. Az ijedtség azonban rövid ideig tartott, miután látszott, hogy nem rendszerkockázati problémáról, hanem néhány szereplő által elkövetett csalásról van szó és a tisztességes szolgáltatók megfelelően működnek. Az elmúlt hónapokban, ha kisebb mértékben is, de folytatódott az elmúlt évekre jellemző pozitív pénzáramlás.
Mi a biztonságos befektetés titka? A befektetéssel automatikusan kockázatot vállal a befektető. A kockázatot azonban kétféleképpen lehet értelmezni. Az egyik, hogy a megtakarításokat olyan eszközökbe tesszük, amelynek értéke időben változik. Ez a befektetés kockázata, amit tudatosan lehet felvállalni, igazodva saját vérmérsékletünkhöz és a megcélzott hozamhoz (befektetési kockázat).
Van azonban egy másik értelmezés, amikor a kockázat a piaci szereplők (bank, befektetési vállalkozás, alapkezelő, nyugdíjpénztár stb.) megfelelő kiválasztását jelenti (partnerkockázat).
Az elsőt nem lehet kiszűrni, csak tudatosan kezelni. A másodikat jól lehet szűrni, amivel sok kellemetlenségtől mentheti meg magát az ember. Nagyon körültekintőnek kell lenni és érdemes a piacon jó hírnévvel rendelkező, stabil cégekre bízni a vagyont. Fontos, hogy olyan konstrukciót válasszunk, ahol a vagyon kezelése és őrzése fizikailag eltér egymástól. Ilyenek például a befektetési alapok, de akár a nyugdíjpénztárak is.
Mennyire jellemző a hazai befektetésekre a hosszú távú szemlélet? Fejlett piaci összehasonlításban nem mondható hosszú távúnak a magyar megtakarítók szemlélete, de az elmúlt években mintha ebben történne előrelépés. Korábban a magas inflációs környezet és a magas betéti kamatok nem ösztönözték a befektetőket nagyobb kockázatvállalásra, így a megtakarítási idő is rövidebb volt. Ahogyan a fix hozamú eszközök kamata drasztikusan lecsökkent az elmúlt években, úgy a megtakarítási időhorizont is elkezdett növekedni, mivel a befektetők egyre inkább a komplexebb megtakarítási termékek felé fordulnak, amelyek befektetési időhorizontja általában magasabb.
Mi szól az önkéntes pénztárak mellett? Kiknek ajánlanák ezt a befektetési formát? Az önkéntes pénztár az egyik leghatékonyabb megtakarítási forma ma Magyarországon. Megnyugtató intézményi struktúra áll mögötte, rugalmas a tagok szempontjából és profi befektetési szakemberek kezelik. Mindez alacsony költségszerkezet mellett érhető el, ráadásul az adókedvezményekkel a hozam tovább növelhető. Gyakorlatilag minden aktív korban lévő embernek ajánlott és hasznos a nyugdíjpénztári megtakarítási forma.
Hogyan válasszunk pénztárat? Semmiképpen sem egy év teljesítménye alapján, hanem a hosszú távú hozamokat figyelembe véve. Fontos szempont még a felvállalt kockázat mértéke, amire a befektetési politika tanulmányozása során kaphatunk választ.
3 + 1 tanács a megfelelő szereplő kiválasztásához
Soha ne mondjon azonnal igent semmire, nyugodtan visszakozzon.
Mindig kételkedjen, járja körül alaposan, hogy mibe fektet, kérdezzen meg másokat is, érdeklődjön szakembereknél is!
Nem kötelező kockázatot vállalni. Inkább legyen alacsony kamatozású bankbetétben a pénz vagy állampapírban, de így nyugodtan aludhat.
+1. Ne higgyen az unos-untalan emlegetett szlogennek, hogy „itthon nincs pénzügyi kultúra és tudás”! Megóvni magunkat nem a misztifikált pénzügyi kultúra, hanem a józan ész, gondolkodás és cselekvés kérdése. (Forrás: A lap 2015. II. negyedév, comment cikke 26. oldal.)